SIA 最新数据显现，2026 年第一季度，全球半导体销售额为 2985 亿好意思元，较 2025 年第四季度增长 25%。仅 2026 年 3 月单月，销售额就达 995 亿好意思元，较 2025 年 3 月的 555 亿好意思元暴增 79.2%，较 2026 年 2 月增长 11.5%。

要是把一季度销售额平摊到每一天，相配于全球每 24 小时卖出价值 33 亿好意思元的芯片。要是单看 3 月份的增速，79.2% 的同比增长还是刷新了近十年来的最高记录。

半导体产业跟着 AI 驱动启动爆发。最近，全球半导体前十巨头财报密集出炉，有东说念主日进斗金，有东说念主增长失速。

01

存储巨头们，日进斗金

Q1 全球存储三巨头：三星电子、SK 海力士、好意思光科技再次交出令东说念主战抖的财报。

三星电子率先发布得益单：2026 年第一季度，公司完了营收 133.9 万亿韩元（约 897 亿好意思元），同比增长 69%，营业利润暴涨 756%，营业利润率达 45%。这一利润水平刷新了韩国企业历史记录。

SK 海力士紧随自后。第一季度营收约 351 亿好意思元，同比暴增 198%，营业利润率高达 72%，创下公司建立以来的最高记录。机构预估，2026 年全年海力士营业利润将冲突 1000 亿好意思元。

好意思光科技则从另一个维度考据了存储超等周期的诞生。季度营收 238.6 亿好意思元，同比暴增 196%，Q3 营收劝诱 335 亿好意思元，毛利率预期 81%。

一季度带动存储财报的不啻是 HBM。深度分析财报数据能发现，实在推动利润爆发的，是传统 DRAM 和 NAND 的史诗级加价。一季度 DRAM 和 NAND 的平均销售价钱（ASP）涨幅均开头 90%。三星存储器业务负责东说念主明确暗意："传统 DRAM 的利润率骨子上比 HBM 更高。"

频繁而言，HBM 算作高端家具，应该享有更高的溢价。但实践是：当 AI 测验需求爆发后，传统做事器 DRAM 的采购量相通暴增——大模子的推理、及时计较、数据缓存齐需要海量设施 DRAM。在产能延伸受限的情况下，设施 DRAM 的供需缺口以致比 HBM 更弥留。

SK 海力士的数据印证了这一趋势。第一季度 DRAM 均价环比上升约 60%，NAND 均价涨幅达 70%，全体毛利率达 79.3%，DRAM 毛利率冲突 80% 区间。这一数字已独特 2017-2018 年存储超等周期的历史峰值。

对翌日走势的判断，三家公司高度一致：供应艰巨是结构性问题，强劲订价环境将比以往周期握续更万古刻。三星已率先启动生意化出货 HBM4，通知 2026 年 HBM 销售额将同比增长 3 倍，并测度 2027 年全球内存缺口将进一步扩大。SK 海力士明确暗意，翌日三年 HBM 需求将远超其自己供给才智，客户无边将确保供应置于压价之上，代理式 AI 的崛起正在将存储需求从"测验"扩展到"推理"全链条。好意思光测度，全球 HBM 市集范围将从 2025 年的约 350 亿好意思元增长到 2028 年的约 1000 亿好意思元，年复合增长率约 40%。摩根士丹利分析师测度，2026 年的供应增长险些无法缓解预期中的严重艰巨。

从家具层面，三家公司正在加快高端存储的时间迭代。三星经营 2026 年 Q2 出样 HBM4E，这是全球首家通知这一经营的厂商；SK 海力士则押注 HBM4E 和 1c 工艺 LPDDR6 DRAM，通知 HBM4E 已于 2026 年下半年投入客户送样阶段，经营 2027 年发达量产；好意思光专为英伟达下一代 Vera Rubin 架构筹算的 HBM4 已完了批量出货，HBM4E 研发进展获胜，测度 2027 年量产。

02

CPU 们，如日中天

2026 年第一季度，CPU 赛说念呈现"双雄并起"的形势。英特尔与 AMD 这对老敌手，在 AI 波涛中找到了各自的增长旅途。

英特尔：从低谷中反弹

英特尔交出了一份令东说念主惊喜的得益单。营收 136 亿好意思元，同比增长 7%；净利润 15 亿好意思元，同比增长 156%。这是英特尔流畅第六个季度超出预期。在新任 CEO 陈立武的携带下，英特尔正在百废具兴。财报发布后，英特尔股价盘后飙升近 19%，年头于今累计上升 81%。

数据中心与 AI（DCAI）业务是最大亮点，营收 51 亿好意思元，同比增长 22%，成为公司系数业务板块中增长最快的。陈立武暗意："已往几年，高性能计较鸿沟的焦点险些十足蚁集在 GPU 过火他加快器上。但近几个月，明确迹象显现，中央处理器正再行成为东说念主工智能时间不行或缺的基础。"

代工业务也在改善，营收 54 亿好意思元，同比增长 16%。Intel 18A 工艺良率握续栽种，已启动向客户委用 0.5 版块 PDK 筹算套件，为下半年量产铺路。特斯拉已遴选在 Intel 14A 工艺上与英特尔配合，这是其代工业务得回的第一个重磅外部客户。

AMD：做事器 CPU 份额靠近 50%

AMD 则交出了一份里程碑式的得益单：公司总营收 103 亿好意思元，2026世界杯竞猜(中国)官网同比增长 38%，净利润增长 95%。数据中心业务是本季度的中枢引擎，AMD EPYC 做事器处理器需求爆发，带动数据中心业务营收达 58 亿好意思元，同比增长 57%。基于 EPYC 的云服求实例数目已冲突 1600 个，较客岁同时增长近 50%。Mercury Research 数据显现，AMD 在做事器 CPU 市集的收入份额已达 46.2%，创历史新高。

苏姿丰在财报电话会上给出了重要判断：智能体 AI（Agentic AI）正在重塑做事器 CPU 市集形势。智能体需要握续的环境感知、器具调用、多法子决策，这些要道产生多半"养殖" CPU 任务。CPU 需求不是蚕食 GPU 市集，而是对 GPU 市集的补充。基于这一判断，AMD 大幅上调了始终市集预期：测度 2030 年全球做事器 CPU 市集范围将达到 1200 亿好意思元，年复合增长率开头 35%。

市集正在再行扫视 CPU 在 AI 时间的位置。

03

破费端芯片，分化加重

本年 Q1 破费端芯片履历了很大的波动。苹果凭借自研芯片完了事迹翻身，而高通与联发科这对老敌手却走出了分化行情。

苹果贬抑 2026 年 3 月 28 日的 2026 财年第二季度财报。该季度苹果营收 1112 亿好意思元，同比增长 17%，净利润 296 亿好意思元，同比增长 19%。其中，大中华区第二财季营收 204.97 亿好意思元，同比增长 28%。

芯片是这场复苏的重要驱能源。iPhone 16 系列搭载的 A18 Pro 芯片初次集成更弘大的神经辘集引擎，Apple Intelligence 功能的加入刺激了换机需求。更进犯的是，苹果正试图发挥注解一件事：垂直整合的自研芯片战术，或者在 AI 时间构筑各异化壁垒。M4 系列芯片已在 Mac 家具线全面铺开，和解内存架构在土产货大模子推理方面展现出特有上风。苹果的办职业务（Apple Intelligence 订阅）正在与硬件形成新的增长飞轮。

高通的日子则没那么好过。季度营收 106 亿好意思元，同比下滑 3%。手机芯片业务（QCT Handsets）收入约 60 亿好意思元，同比大幅下落 13%，成为累赘全体事迹的主因。问题出在供给侧。全球内存供应艰巨正在对系数这个词行业酿成四百四病。HBM 内存因 AI 数据中心需求激增，导致 DRAM 供应被多半再行导向这一鸿沟，庸俗转移 DRAM 供应随之收紧。手机 OEM 厂商靠近内存资本上升，被动收紧库存、削减订单。

但危险中也有亮点。汽车业务成为高通最大的增长引擎，第二季度营收 11 亿好意思元，同比增长 15%，已流畅第二个季度冲突 10 亿好意思元大关。环球集团签署始终供应条约，涵盖奥迪、保时捷品牌；通过 Rivian 合股成为环球软件界说汽车架构的主要时间提供商。高通 CEO 克里斯蒂亚诺 · 阿蒙暗意："尽管短期内咱们的手机芯片业务瞻望受到全行业存储芯片供应受限的影响，但咱们仍对高端智高手机的需求感到乐不雅。"

联发科靠近着与高通近似的窘境，但遴选了不同的应答旅途。2026 年第一季度，联发科营收 149.2 亿新台币（约 44 亿好意思元），同比下落 2.7%。智高手机芯片业务收入同比下落 15%，占总营收的 49%。毛利率 46.3%，营业利润率从客岁同时的 20% 下落至 15.8%。

但联发科正在讲一个新故事：AI ASIC 定制芯片业务。财报电话会上，联发科将 2026 年 AI ASIC 收入倡导从原经营的 10 亿好意思元大幅栽种至 20 亿好意思元。联发科 CEO 蔡力行暗意："在数据中心鸿沟，需求动能尤其强劲。咱们的首个 AI 加快器 ASIC 名堂进展精采，正在按经营激动量产，测度将在本年第四季度孝敬约 20 亿好意思元收入。"

值得一提的是，全球半导体 TOP 10 厂商中，博通算作 AI 辘集芯片和定制 ASIC 鸿沟的巨头，一季度共完了营收 193.11 亿好意思元，同比增长 29%，博通测度第二财季营收约为 220 亿好意思元，测度调遣后利润率约为 68%。半导体责罚决策收入 84 亿好意思元，同比暴涨 106%，已占据总营收的 43%，险些撑起半壁山河。博通 CEO 陈福阳暗意，AI 辘集芯片的需求"远超预期"，2025 财年 AI 收入达到 200 亿好意思元，同比增长 65%。博通的定制 AI ASIC 业务正成为新增长引擎，为谷歌、Meta 等云做事商筹算专用芯片。

04

结语

2025-2027 年全球 AI 市集开销（单元：百万好意思元）

当前关于半导体的翌日发展，机构们的判断比以往任何时候齐更乐不雅。SEMI 测度，2026 年全球半导体开辟市集范围将冲突 1200 亿好意思元；IDC 预测，全球 AI 基础设施市集范围将在 2027 年冲突 5000 亿好意思元；德勤则指出，AI 驱动的半导体需求将在翌日三年内保握年均 25% 以上的增速。

最近，台积电也在年度时间论坛上暗意，AI 将是东说念主类历史上最具影响力的科技，预估到 2030 年，全球半导体产值将达 1.5 万亿好意思元，宣告由 AI 驱动的半导体新纪元已发达到来。

AI 市集的高额开销，最终会革新为对底层算力硬件的强劲需求。而算作 AI 算力中枢载体的芯片2026世界杯竞猜(中国)官网，其市集形势也正跟着需求升级发生深切变革。半导体的好日子，还在背面。